Ответы и пояснения к задачам модуля Инвестиционные программы с защитой капитала |
Задание
Инвестор вложил средства в структурированный инвестиционный продукт номиналом в 1 млн. рублей.
Консервативная часть составляет 91% от всего капитала. Доходность по консервативной части: 10 % годовых.
Агрессивная часть: 9 % от всего капитала, базовый актив – акции Газпрома.
Какую доходность (в процентах) по портфелю получит инвестор через 1 год, если:
- цена 1 акции через год удвоилась?
- цена 1 акции снизилась на 50%?
Решение:
Консервативная часть капитала равна:
1 000 000 × 91% / 100 = 910 000 рублей
Капитала консервативной части СП через за год составит:
910 000 руб. × (1 + 10 / 100) = 1 001 000 рублей
Давайте проанализируем 2 сценария развития событий от нашей инвестиции 1 млн. рублей в структурированный продукт.
Сценарий 1.
Стоимость акции увеличилась в 2 раза за год, значит, годовая доходность агрессивной части составила 100%:
90 000 руб. × (1 + 100/100) = 180 000 рублей.
Складываем капитал агрессивной и консервативной части СП:
1 001 000 + 180 000 = 1 181 000 рублей.
Мы вложили 1 млн. рублей, за год получили 181 000 рублей дохода на вложенный капитал, или иначе 18,1% годовой доходности по всему портфелю.
Сценарий 2.
При этом сценарии агрессивные инвестиции мы теряем из-за неблагоприятной рыночной ситуации.
Стоимость агрессивной части после падения составит 90 000 × 0,5 = 45 000 руб.
Получаем доход с консервативной части + оставшуюся часть агрессивных инвестиций: 1 001 000 рублей + 45 000 рублей = 1 046 000 рублей.
Таким образом, мы вложили 1 млн. рублей, его же и вернули, но также получили небольшой доход по портфелю в 4,6 % годовых.
Задание
Клиент приобретает структурный продукт с 95% защитой капитала на рост базового актива со сроком исполнения 5 месяцев. На момент покупки цена базового актива: 100 рублей. Коэффициент участия: 50%. Рассчитайте доходность структурного продукта при:
- росте стоимости актива до 125 рублей
- росте стоимости актива до 115 рублей
- снижении стоимости актива до 60 рублей.
Решение:
Изменение стоимости базового актива
Расчет доходности портфеля
Что получит инвестор
Стоимость выросла до 125 руб. (на 25%)
29,4% годовых
расчет:
25% × 50%/100 = 12,25% за 5
мес.
100% суммы инвестиций + доход
Стоимость выросла до 115 руб. (на 15%)
18% годовых
расчет:
15% × 50%/100 = 7,5% за 5
мес.
100% суммы инвестиций + доход
Стоимость снизилась до 60 руб.
отрицательна
95% от суммы инвестиций