Риски инвестирования и возможностиих ограничения |
Олег увлекался инвестированием на российском фондовом рынке и получал неплохой доход: от 30 до 50% годовых. Но была одна небольшая проблема: денег у него было немного – всего 300 000 рублей. Тогда он решил взять деньги в кредит у друзей и знакомых, пообещав им 20% годовых – ставка гораздо выше банковской. Олег говорил, что фондовый рынок дает больше, чем 20%, поэтому никакого риска нет. Все смотрелось очень хорошо до 2008 года. Далее произошло то, чего никто не ждал: российский рынок упал более чем на 70%.
Сейчас Олег должен своим друзьям 1 500 000 рублей. О 20% доходности уже никто из них и не мечтает – вернуть бы свои деньги. Как Олег сможет отдать долги, никто из друзей не понимает, поскольку никаких значительных источников дохода у него нет. Более того, ему сократили заработную плату на 30%.
Инвестиции. Мы часто слышим это слово. Каждый его понимает по-своему. Но суть в итоге одна: деньги должны приносить доход и чем больше – тем лучше. Поэтому Вас не устраивают ставки по банковским депозитам, и в то же время Вы не хотите рисковать сбережениями.
Инвестиции на фондовом рынке предполагают получение доходности выше уровня депозитной ставки, однако являются высокорисковыми, что означает вероятность получения прибыли ниже ставки депозита или вовсе получения убытков в результате снижения рынка.
Развитие рынка финансовых инструментов позволило решить задачу участия в росте рынка без риска потери части капитала при неблагоприятном исходе, т. е. инвестировать с защитой капитала.
«Защита капитала» означает, что в результате инвестирования инвестор получит денежную сумму, большую той, которую он инвестировал, или, по крайней мере, равную.
Риски, которые инвестор готов на себя взять, определяются заранее и являются строго контролируемыми. Потенциальная же доходность такой инвестиции превышает размер депозитной ставки и зависит от динамики фондового рынка.
Сравним двух инвесторов: Михаил инвестировал в индексный фонд РТС 30 000 рублей. Николай на такую же сумму приобрел инвестиционный продукт с защитой капитала, ориентированный на индекс РТС. Через определенный промежуток индекс упал на 10%. Убытки Михаила составят 10%, т. е. 3000 рублей. Николай же не потеряет ничего. Но если индекс вырастет, допустим, на 20%, то Михаил заработает те же 20%, т. е. 6000 рублей. А доход Николая, скорее всего, будет несколько меньше из-за того, что значительная часть его средств была потрачена на обеспечение гарантии и меньше половины из них реально участвовали в росте рынка.
Основной плюс инвестирования с защитой капитала – это возможность заработать на фондовом рынке и не остаться у разбитого корыта, если рынок пойдет против вас.
|
Полная гарантия: инвестору будет возвращена вся сумма вложений в продукт даже при самом неблагоприятном сценарии, т. е. инвестор не потерпит убытков |
Частичная гарантия: инвестору гарантирован возврат определенной доли капитала, т. е. при самом неблагоприятном сценарии клиент потеряет определенный процент вложенных средств, но не больше |
|
Отсутствие гарантии: в самой неблагоприятной ситуации инвестор может потерять 100% своего капитала (характерно для инвестиций в акции, ПИФы и другие подобные инструменты) |
Условная гарантия: инвестору гарантируется полный возврат суммы вложений, за исключением некоторых «маловероятных» сценариев, когда действие защиты капитала отменяется; возможна полная потеря капитала |
Таблица 1. Виды гарантий возврата средств по инвестициям (допустимый уровень риска)
Однако защита капитала имеет следующие особенности:
- Защита капитала действует на 100%, как правило, только на дату истечения продукта. Если инвестор решает досрочно погасить продукт, гарантий возврата 100% суммы вложений у него не будет;
- Обесценивание вложенного капитала вследствие инфляции: защита капитала подразумевает, что в худшем случае доходность по продукту составит 0% – т. е. инвестор вернет вложенные денежные средства. Однако в реальном выражении покупательная способность денежных средств упадет за счет инфляции;
- Упущенная выгода: инвестор мог бы разместить свой капитал в банковский депозит и гарантированно получить проценты вместо инвестирования в продукт с нулевой доходностью;
- Дефолт компании: существует вероятность того, что компания не выполнит свои обязательства перед инвестором и обанкротится.